炒股不分贵贱，“套牢”也不分贫富。在金融危机的冲击下，那些家底殷实的富人也是经历了一场又一场的噩梦。芝加哥财富研究机构Spectrem集团的调查发现：净资产达到或超过100万美元的家庭称，他们的资产缩水了至少30%；近185百万富翁的资产缩水了40%以上。
每当经济萧条时，自杀就如影
2008年12月23日，65岁的法国知名基金经理蒂里・德拉维莱切特，因深受麦道夫“庞氏骗局”所害，损失超过10亿美元，在办公室割腕自杀；2009年1月5日清晨，美国地产大亨史蒂文・古德被发现在芝加哥附近的一片树林里开枪自杀身亡；就在古德自杀的同一天，74岁的德国亿万富翁阿道夫・默克勒不堪金融危机和投资失手的双重打击，卧轨自杀身亡……
在这个谈“股”色变的年代，大多数人在资本市场中溺水，他们手忙脚乱，不知如何自救，而曾经自称“炒股高手”的屡屡自杀，更让他们心慌意乱。此时，他们更需要一个标杆，告诉他们该怎么做。众人的目光与媒体的镁光灯都不约而同地聚焦到了股神巴菲特身上。
在金融危机仍未见底、美国股市“跌跌不休”之际，“股神”巴菲特逆市飞扬，准备继续上演“在别人恐惧时贪婪”的投资神话，抄底当前低迷的股市。
在巴菲特看来，尽管世界金融市场处于混乱，危机有进一步蔓延与持续扩大的趋势，但是，他仍然决定逆潮流而动，“尽管如此，我正用私人账户购买美国股票。在这之前，我的私人账户只有美国政府债券，没有任何股票。如果美国股价继续保持吸引力，我会把100%的个人资金投入美国股市。恐惧情绪正在蔓延，即使经验丰富的投资者也不能幸免。但我奉行一条简单的信条：在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”。
眼看曾经高高在上的股价一路下行，很多人心痒痒兮，但心有余而力不足，囊中羞涩，只能对抄底游戏望而却步。2008年个人财富达到620亿美元的巴菲特，有充足的实力把抄底进行到底。仅其投资公司―――伯克希尔・哈撒韦就有440亿美元的现金，完全可以在世界各地包括华尔街点石成金。巴菲特认为现在他手中的财富才是最值钱的，“我们用现金收购。有些时候用现金可以买到更多的东西。现在就是这个时候。”
2008年9月18日，巴菲特以每股26.50美元的价格收购了巴尔的摩的一家电力公司，该公司是公用事业公司巴尔的摩天然气和电力公司的母公司，也是美国最大的电力批发商。因债信评级降级，险些遭遇破产。
2008年9月，巴菲特的伯克希尔・哈撒韦公司旗下附属公司―――中美能源与比亚迪公司签署了策略性投资及股份认购协议。中美能源以每股8港元的价格认购比亚迪公司2.25亿股的股份，此次交易总额约为18亿港元，占比亚迪10%的股份比例。
2008年9月23日，伯克希尔・哈撒韦公司以购买永久性优先股的形式向高盛集团注资50亿美元。巴菲特购买的优先股的股息率为10%，但高盛可以用10%的溢价随时回购。伯克希尔・哈撒韦公司可以在5年内以每股115美元的价格，再收购高盛50亿美元的普通股。在美国资本市场警号长鸣时，股神巴菲特逆寒流而上为该公司投资50亿美元，巴菲特也被冠以“赚钱的爱国者”的称号。
2008年10月2日，巴菲特斥资30亿美元购买通用电气永久性优先股。作为对巴菲特雪中送炭的回报，巴菲特所购买的永久性优先股需支付10%的高额股息，同时，也可以在3年后溢价10%买回。而且，通用电气作出保证，伯克希尔・哈撒韦公司可以在5年内以每股22.25美元的价格，再收购通用电气30亿美元的普通股。巴菲特认为这是一个绝佳的抄底机会，“我已经观察通用电气这家公司很久了。现在的市场给我们提供了大量的投资机会，而这在6个月或者一年之前是难以想象的”。
……
在这场席卷资本市场的股灾中，巴菲特像一个忙碌的老农，四处收割廉价的资产，抄底数量之多、范围之广均属空前。从来没有人怀疑过巴菲特以往投资的成功，但这次，这位让投资者顶礼膜拜的股神，四周也开始有了质疑声，认为这个擅长抄底的股神被套在半山腰了。
对巴菲特的质疑也不是没有道理。截至2008年12月，巴菲特的投资成绩单的确有些惨淡。他出手相救的高盛股价已跌到55.18美元，巴菲特直接被腰斩；通用电气股价也跌到14.45美元，跌幅超过35%。唯一的“万绿丛中一点红”，就是巴菲特所购买的比迪亚，截至2008年12月4日，比亚迪每股报11.72港元，比巴菲特的买入价上涨了46.5%，巴菲特盈利1亿美元。
如果现在就以成败论英雄未免过早，给巴菲特定论为“在关键时刻掉链子”也有失偏颇。巴菲特抄底美国股市，从短线看是财富的大幅缩水。但这只能代表巴菲特抄底美国股市没有获得立竿见影的收益，我们并不能就由此得出结论说巴菲特抄底失败了。
巴菲特一直牢记美国冰球明星韦恩・格雷茨基的忠告“总是滑向冰球运动的方向，而不是等冰球滑走再追”，他的炒股风格与和尚炒股颇有相似之处。有位聪明的和尚，每逢股市大跌时，和尚就会出来解救众生，抱着我不入地狱谁入地狱的心态，慷慨地接入了所有散户卖出的一切筹码。结果接入后，股市大涨。所有散户又去找和尚，希望和尚能把股票卖给自己。于是和尚又答应了，把所有的筹码又应散户要求卖给了散户，其后股市又大跌。
巴菲特大手笔抄底既有理性分析，也是在赌。赌对了，他将继续延续他的股神神话；赌错了，他的抄底时代很有可能就会结束。
（本文摘自《大抄底》，吴比编著，机械工业出版社2009年4月第一版，定价：38.00元）
 |
