国外严惩基金“老鼠仓”

2008-05-01　来源：文摘报　 我有话说

基金“老鼠仓”是一种“背信行为”，即相关基金经理利用职务便利，利用非公开的基金投资信息，先于有关基金买入同一公司股票，为自己及其亲属牟取私利。

4月21日，中国证监会公布了对基金管理公司从业人员唐建、王黎敏“老鼠仓”案的处理决定：在没收其违法所得并各处罚款50万元外，还对两人实行市场禁入。

值得注意的是，尽管此种行为被定性为“背信罪”，但因为相关法律中并无此明确条文，因此，对王黎敏、唐建的处罚将止于行政处罚，而暂不追究刑事责任。

反观美国等西方国家，都把“老鼠仓”事件归属于刑事犯罪范畴。因为“老鼠仓”一旦伤及投资者信心，就容易引发赎回潮，加剧市场波动，并可能危害社会稳定。犯罪者不仅要被没收所得，被处以巨额罚款，还要承担刑事责任，被依法判处有期徒刑甚至被判处终身监禁。

美国为收集“老鼠仓”的线索，甚至规定举报“老鼠仓”可获非法获利10%的回报。2006年初，美国证券交易委员会专门负责监控市场的一位律师，发现某个账户异常――总是盈利，通过调查，揭出了这起著名的“老鼠仓”案，相关责任人被判刑，罚款金额也高达1亿美元。正是这种高昂的违法成本，有效抑制了“老鼠仓”案的发生。

(《新华每日电讯》4.24陈家林文)