理财市场的快速崛起，无疑是近年来我国金融行业发展中的标志性现象。

    截至2012年底，我国银行理财产品余额已达7.6万亿元，相当于同期我国存款总量的8.3%，再加上信托理财和基金理财,这三个行业管理的资产规模已超过我国存款总量的五分之一。

    截至2011年底，我国高净值人群（拥有1000万元以上可投资资产者）已达到118.5万人，预计2015年将达219.3万人，这为理财市场提供了“真枪实弹”。而直接促使资金“搬家”的因素，无疑是老百姓“钱包缩水”的危机感。数据显示，2012年全国开展理财业务的18家主要银行，为客户实现投资收益2464亿元；而2012年全年所有信托的年化平均收益率为9.2%，已远远跑赢了定期存款的收益。

    然而，理财市场的的“井喷”也带来了一定的风险。去年12月，银监会下发通知，要求各银行全面排查代销第三方产品的业务；今年1月，银监会年度工作会议明确提出要严格监管理财产品设计、销售和资金投向。一系列的监管新规直指银行理财“资金池”业务。某股份制银行金融产品部负责人就向记者透露，不少银行甚至在不披露投资对象的情况下，先吸收资金，再找投资目标。

    中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮介绍，伴随着理财市场的发展，未来银行、证券、信托、保险的业务交叉将越来越多，新的金融创新也将层出不穷。以我国现行“分业经营、分业监管”的金融体制，应对越来越多的“监管套利”，从理论到实践都是很大的挑战。拿网络理财来说，这个刚刚兴起的理财新秀，工商不管，央行不管，银监会也不管，“所有的眼睛都盯着，但谁都不出手”。

    相关人士表示，针对理财时代的到来，必须进行全面的监管变革。从宏观上讲，市场走向混业时，监管也必须走向混业，这需要一个深入、细致的顶层设计；从微观上讲，监管的创新必须跟上市场的步伐。

    （《半月谈》2013年第6期 邓中豪等）